Σημαντικές εξελίξεις καταγράφονται στον ενεργειακό χάρτη της χώρας, καθώς η Motor Oil και η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ανακοινώνουν τη σύσταση νέας κοινής επιχείρησης στον τομέα της ηλεκτρικής ενέργειας και του φυσικού αερίου. Η συνεργασία έρχεται μέσω της εισφοράς επιλεγμένων περιουσιακών στοιχείων από τις θυγατρικές των δύο εταιρειών, NRG και ΗΡΩΝ αντίστοιχα.
Νέος ενεργειακός «παίκτης» στην αγορά
Η νέα επιχείρηση, που προκύπτει από τη στρατηγική συνένωση, θα δραστηριοποιείται στην παραγωγή και προμήθεια ηλεκτρικής ενέργειας καθώς και στη διάθεση φυσικού αερίου, αξιοποιώντας τις υφιστάμενες υποδομές, τεχνογνωσία και εμπορική βάση των δύο εταιρειών.
Η NRG, θυγατρική της Motor Oil, διαθέτει σημαντικό μερίδιο στη λιανική αγορά ενέργειας, ενώ ο ΗΡΩΝ, μέλος του ομίλου ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, είναι ήδη ένας από τους ισχυρούς παίκτες στον τομέα της ηλεκτροπαραγωγής και της εμπορίας ενέργειας.
Στόχος: Πρωταγωνιστικός ρόλος στη μετάβαση προς καθαρές μορφές ενέργειας
Σύμφωνα με τις δύο πλευρές, ο στόχος της νέας οντότητας είναι να αποτελέσει έναν ηγετικό πυλώνα στον ενεργειακό μετασχηματισμό της Ελλάδας, με έμφαση στην αειφορία, την τεχνολογική καινοτομία και την ενεργειακή ασφάλεια.
Η σύμπραξη αντανακλά τη στρατηγική επιδίωξη των δύο ομίλων για διεύρυνση της παρουσίας τους στον ενεργειακό τομέα, την ενίσχυση της ανταγωνιστικότητάς τους, αλλά και την παροχή βελτιωμένων προϊόντων και υπηρεσιών προς τον καταναλωτή.
Επιπλέον στοιχεία της συμφωνίας
Η διαδικασία της συνένωσης περιλαμβάνει την εισφορά στοιχείων ενεργητικού και δραστηριοτήτων από τις δύο εταιρείες στη νέα κοινή επιχείρηση, η οποία αναμένεται να λειτουργήσει υπό νέο διακριτικό τίτλο, ο οποίος θα ανακοινωθεί σύντομα. Το εγχείρημα τελεί υπό την έγκριση των αρμόδιων εποπτικών αρχών.
Η αγορά παρακολουθεί στενά
Η συνεργασία Motor Oil – ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ προκαλεί εύλογο ενδιαφέρον στον κλάδο, καθώς σηματοδοτεί μια νέα εποχή συγκεντροποίησης δυνάμεων και ανακατατάξεων στην ενεργειακή αγορά. Παράγοντες του χώρου σχολιάζουν πως πρόκειται για μια κίνηση υψηλού στρατηγικού χαρακτήρα, που ενδεχομένως θα αποτελέσει πρόκριμα και για άλλες συνέργειες στο μέλλον.
Στο πλαίσιο της δεσμευτικής συμφωνίας των δύο εταιρειών θα συσταθεί νέα εταιρική δομή (UtilityCo), στην οποία η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑκαι η Motor Oil θα κατέχουν ισότιμη συμμετοχή και ίσα δικαιώματα ψήφου. Στη UtilityCo θα περιέλθουν οι εταιρείες ΗΡΩΝ και nrg, καθώς και η νέα μονάδα ηλεκτροπαραγωγής συνδυασμένου κύκλου με καύσιμο φυσικό αέριο (CCGT) στην Κομοτηνή.
Πέραν της μονάδας της Κομοτηνής, ισχύος 877 MW, η UtilityCo θα διαθέτει τον πλήρη έλεγχο της μονάδας ΗΡΩΝ II, ισχύος 441 MW και συμμετοχή 35% στη μονάδα ηλεκτροπαραγωγής στην Κόρινθο(Korinthos Power), ισχύος 437 MW. Η UtilityCo θα εξυπηρετεί συνδυαστικά 488.000 πελάτες ηλεκτρικής ενέργειας, αντιπροσωπεύοντας πωλήσεις 8,3 TWh και μερίδιο αγοράς περίπου 17%, βάσει μεγεθών του 2024. Επιπλέον, θα εξυπηρετεί 61.000 πελάτες φυσικού αερίου, με μερίδιο αγοράς 11% στον συγκεκριμένο τομέα.
Ενας καθετοποιημένος όμιλος
Ο συνδυασμός της εκτεταμένης πελατειακής βάσης με το πλέον αποδοτικόχαρτοφυλάκιο παραγωγής ενέργειας δημιουργεί μία καθετοποιημένη δομή, η οποία θα επωφελείται από την υψηλή τεχνογνωσία και τη στήριξη της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και της Motor Oil, δύο εκ των μεγαλύτερων Ομίλων της χώρας με μακρά και αποδεδειγμένη εμπειρία στον κλάδο της ενέργειας. Με ενισχυμένη θέση στην αγορά, η νέα εταιρεία θα είναι σε θέση να επιτύχει ταχύτερους ρυθμούς ανάπτυξης και κορυφαίες οικονομικές επιδόσεις, ανταποκρινόμενη αποτελεσματικά στις προκλήσεις της ενεργειακής μετάβασης. Η συνένωσητων ΗΡΩΝ και nrg αναμένεται να επιφέρει σημαντικές συνέργειες σε όλες τις κρίσιμες λειτουργίες, όπως οι προμήθειες, η εμπορική δραστηριότητα και η διαχείριση ενέργειας, δημιουργώντας σημαντική αξία για καταναλωτές και μετόχους.
Η κατανάλωση ηλεκτρικής ενέργειας στην Ελλάδα προβλέπεται να αυξηθεί με μέσο ετήσιο ρυθμό μεταβολής 2,4% έως το 2030, ακολουθώντας τις παγκόσμιες μεγα-τάσεις. Παράλληλα, η εγχώρια αγορά προμήθειας παραμένει κατακερματισμένη, με παρόχους μικρής κλίμακας να ελέγχουν περίπου το 10%. Ως εκ τούτου, διαμορφώνεται προοπτική ανάπτυξης σε τμήμα της αγοράς που υπερβαίνει τα 11 TWh τα επόμενα χρόνια. Επίσης, η επιτάχυνση της διείσδυσης των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας, με την προσθήκη άνω των 6 GW από αιολικά και φωτοβολταϊκά έργα την περίοδο 2025–2030, αναμένεται να αυξήσει σημαντικά τις ανάγκες για ισχύ εξισορρόπησης στο σύστημα.
Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί στις αρχές του 2026, υπό την αίρεση ολοκλήρωσης του ελέγχου δέουσας επιμέλειας (due diligence), καθώς και της λήψης των απαιτούμενων εγκρίσεων από τις αρμόδιες αρχές και από τις Γενικές Συνελεύσεις μετόχων των δύο εταιρειών.
Η ανακοίνωση:
Η ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (εφεξής η «ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ») και η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. (εφεξής η «ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ») ανακοινώνουν στο επενδυτικό κοινό, σύμφωνα με τις διατάξεις του Κανονισμού (ΕΕ) 596/2014 και των κατά εξουσιοδότηση αυτού εκτελεστικών κανονισμών, καθώς και του ν. 3556/2007 περί δημοσιοποίησης ρυθμιζόμενων πληροφοριών, ότι την 10η Ιουλίου 2025 υπέγραψαν δεσμευτική συμφωνία για τη σύσταση κοινής επιχείρησης, μέσω εισφοράς περιουσιακών στοιχείων των δύο εταιρειών, η οποία (κοινή επιχείρηση) θα δραστηριοποιείται στην παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας από μονάδες φυσικού αερίου και στην προμήθεια ηλεκτρισμού και φυσικού αερίου (εφεξής η «Συναλλαγή»).
Περιουσιακά στοιχεία που εισφέρονται
(Α) Η ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ θα εισφέρει:
- το 100% των μετοχών της NRG SUPPLY AND TRADING ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε. (με την εξαίρεση των δραστηριοτήτων της ηλεκτροκίνησης (e-mobility (InCharge) και micro-mobility (Automotive Solutions)),
- το 50% των μετοχών της ΘΕΡΜΟΗΛΕΚΤΡΙΚΗ ΚΟΜΟΤΗΝΗΣ Α.Ε.(εφεξής η «ΚΟΜΟΤΗΝΗ») και το 50% των σχετικών δανείων μετόχων προς την ΚΟΜΟΤΗΝΗ,
- ποσό μετρητών 79.000.000 ευρώ, όπως αυτό θα οριστικοποιηθεί κατά την ολοκλήρωση της Συναλλαγής και σύμφωνα με τους ειδικότερους όρους της Συναλλαγής.
(Β) Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ θα εισφέρει, εν μέρει άμεσα και εν μέρει έμμεσα μέσω 100% θυγατρικής της εταιρείας:
- το 100% των μετοχών της ΗΡΩΝ Α.Ε. ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ (με την εξαίρεση των δραστηριοτήτων εμπορίας ενέργειας (energy trading) στο εξωτερικό, των υπηρεσιών σωρευτικής εκπροσώπησης παραγωγών από ανανεώσιμες πηγές ενέργειας (ΦΟ.Σ.Ε.), των υπηρεσιών ηλεκτροκίνησης και λοιπών επικουρικών αυτής υπηρεσιών, και των υπηρεσιών παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας από ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και αποθήκευσης ηλεκτρικής ενέργειας),
- το 50% των μετοχών της ΚΟΜΟΤΗΝΗ και το 50% των σχετικών δανείων μετόχων προς την ΚΟΜΟΤΗΝΗ.
Δομή συμμετοχής και χρηματοδοτικό σκέλος
Η ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ θα λάβει το 50% των μετοχών της κοινής επιχείρησης. Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ θα λάβει το 50% των μετοχών αυτής, πλέον (εν μέρει άμεσα και εν μέρει έμμεσα, μέσω 100% θυγατρικής της εταιρείας), μετρητών, το συνολικό ύψος των οποίων ανέρχεται σε ποσό περίπου 128.000.000 ευρώ και συμπεριλαμβάνει το ανωτέρω ποσό των 79.000.000 ευρώ καθώς και τα επιπλέον ποσά που έχει συμφωνηθεί να λάβει η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ως επιτρεπόμενες εκροές (υπό την επιφύλαξη ολοκλήρωσης του σχετικού ελέγχου επιμέλειας (due diligence)).
Χρονοδιάγραμμα και εγκρίσεις
Η Συναλλαγή, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί στις αρχές του 2026, τελεί υπό την προϋπόθεση πλήρωσης τυπικών αιρέσεων, συμπεριλαμβανομένων των εγκρίσεων των αρμόδιων αρχών ανταγωνισμού και της ΡΑΑΕΥ, καθώς και των Γενικών Συνελεύσεωντων μετόχων των δύο εταιρειών.
Οι δύο εταιρείες θα ενημερώσουν το επενδυτικό κοινό για οποιαδήποτε σημαντική εξέλιξη ή νεότερη πληροφορία. Σχετική παρουσίαση θα είναι διαθέσιμη στις ιστοσελίδες των δύο εταιρειών.